*معاملات آپشن چیست؟

به گزارش بیداربورس معاملات آپشن (Options Trading) یا قراردادهای اختیار معامله که یکی از ابزارهای مشتقه محسوب می‌شوند، نوعی اوراق بهادار هستند. این قراردادها به خریدار یا فروشنده این امکان را می‌دهند که دارایی‌های خود را با قیمت از قبل تعیین‌شده و در تاریخ مشخصی بخرند یا بفروشند.

نکته: این نوع قراردادها اگرچه می‌توانند سودآور باشند، اما ریسک زیادی نیز با خود همراه دارند.

*قرارداد آتی چیست؟

قراردادهای آتی (Futures Contract)، قراردادهای مالی هستند که طرفین را به مبادله یک دارایی با قیمتی از پیش تعیین‌شده و در تاریخ از پیش تعیین‌شده ملزم می‌کند. در اینجا، خریدار باید پرداخت را انجام دهد و فروشنده نیز باید دارایی پایه (underlying asset) را با قیمت از پیش تعیین‌شده به فروش برساند، بدون توجه به این که قیمت کنونی کالا در بازار کنونی چه مقدار است.

*تفاوت قرارداد آپشن با معاملات‌آتی چیست؟

برخلاف معاملات آپشن، اگر در قراردادهای آتی، تاریخ انقضا فرا برسد، قرارداد اجرا می‌شود. به این معنا که دارندگان قراردادهای آتی موظف به تبادل دارایی موردنظر (یا معادل نقدی آن) هستند. اما قرارداد اختیار معامله یا معاملات آپشن فقط با صلاح‌دید دارنده قرارداد اجرا می‌شود. اگر دارنده قرارداد اختیار معامله آن را اجرا کند، فروشنده موظف به معامله دارایی موردنظر است.

چرا آپشن مبتنی بر قرارداد آتی زعفران ؟

مزیت تعیین قرارداد آپشن مبتنی بر قرارداد آتی زعفران نگین، ترکیب مزایای هرکدام از قراردادها است. به عبارتی در این نوع از قرارداد، معامله‌گران میتوانند از نوسانات مثبت موجود در قرارداد آتی به پشتوانه قرارداد آپشن بدون ریسک بالایی بهره ببرند و این مهم میتواند به برگشت احساس اعتماد به بازار کمک کند.

*مشخصات قرارداد آپشن مبتنی بر آتی زعفران

نماد کالا:

FSMMYYCK (K نمایان‌کننده قیمت اعمال، MM علامت اختصاری ماه قرارداد و YY سال و C نشان‌دهنده اختیار خرید است.)

 FSMMYYPK (K نمایان‌کننده قیمت اعمال، MM علامت اختصاری ماه قرارداد و YY سال و P نشان‌دهنده اختیار فروش است.)

وجه تضمین:

الف)وجه تضمین اولیه

وجه تضمین اولیه موقعیت‌های بازفروش برای هرنماد معاملاتی باتوجه به فرمول محاسباتی زیر اخذ خواهد شد که با توجه به آن تضامین طی زمان ثابت نبوده و به صورت پویا در حال تغییر خواهد بود. وجه تضمین اولیه در پایان هر روز معاملاتی بر اساس فرمول زیر تعدیل می‌شود:

M×F×S            

                                ]+۱) ×C--------------[) = مبلغ وجه تضمین اولیه

                                                                    C         

IM: (مقدار در زیان بودن قرارداد _ (قیمت تسویه قرارداد آتی زعفران نگین× A) و (قیمت اعمال × B) هرکدام که بزرگتر بود.

A:۲۰%    B:۱۰%     C: ۱۰۰/۰۰۰ریال     S: اندازه قرارداد:۱      F: اندازه قراردادآتی:۱۰۰

ب)وجه تضمین لازم

وجه تضمین لازم: به ازای هر قرارداد در هر روز به صورت پویا بر اساس روند زیر، هر کدام که بزرگتر بود، محاسبه میشود؛

۱_((مقدار در زیان بودن قرارداد-(قیمت تسویه قرارداد آتی زعفران نگین×A)×F)+ قیمت پایانی) ضربدر اندازه قرارداد

۲_(F×قیمت اعمال×B) + قیمت پایانی) ضربدر اندازه قرارداد

نکته: در صورتی که قیمت پایانی در بندهای ۱و۲، کمتر از"میزان در سود بودن قرارداد × F باشد،"میزان در سود بودن قراردادF×  "جایگزین قیمت پایانی در فرمول فوق خواهد شد.

ج) حداقل وجه تضمین:

معادل۷۰درصد وجه تضمین لازم است.

*کارمزدهای معاملاتی:

کارمزد معاملات 

کارمزد تسویه و تحویل 

خبرنگار: نازنین درویشی