مروری بر هفته‌ای که گذشت
شاخص کل بورس هفته سوم اردیبهشت‌ماه را با ۳,۱۷۸,۶۳۸ واحد آغاز کرد و خبر به تعویق افتادن دور بعدی مذاکرات، شنبه‌ای سرخ رقم زد. اما منفی‌های بازار دوامی نداشت و خبر تعیین تاریخ دور بعدی مذاکرات ایران و آمریکا، بورس تهران را سبزپوش کرد. در نهایت در هفته سوم اردیبهشت‌ماه، شاخص کل بورس با افزایش ۹,۱۳۸ واحدی در محدوده ۳,۱۶۹,۵۰۴ واحد آرام گرفت.
نگاهی به اخبار و رویدادهای تأثیرگذار بر بازار در هفته پیش‌رو
در حالی به استقبال هفته پایانی اردیبهشت‌ماه ۱۴۰۴ می‌رویم که بازار سرمایه ایران ، در شرایطی قرار دارد که تعادل میان ریسک‌های سیاسی و امیدهای اقتصادی، مسیر حرکت شاخص‌ها را تعیین می‌کند. پس از تجربه نوسانات شدید در هفته گذشته، فعالان بازار با نگاهی محتاطانه به استقبال هفته جدید می‌روند. در هفته گذشته که با انتشار خبر تعویق مذاکرات ایران و آمریکا آغاز شد، منجر به ریزش شدید شاخص کل بورس تهران شد و این امر نشان دهنده این است که نوسانات بازار در شرایط کنونی بیش از آنکه از تحولات اقتصادی نشئت گرفته باشد، ریشه در انتظارات سیاسی فعالان بازار دارد و اعلام خبر کاهش ضریب اعتباری صندوق های اهرمی فشار فروش مضاعفی به بازار وارد نمود و باعث خروج نقدینگی از بازار شد ولی در اواسط هفته بازار به تعادل رسید و واکنش منطقی‌تر بازار و بازگشت تقاضا، مسیر را تا حدی تعدیل کردو نشانه‌هایی از بازگشت اعتماد به فضای معاملات قابل مشاهده بود. در شرایط فعلی با توجه به حساسیت بسیار بالای بازار به اخبار سیاسی به‌ویژه پیرامون مذاکرات هسته‌ای، تا زمان مشخص شدن نتیجه مذاکرات هر خبر رسمی یا حتی غیررسمی می‌تواند در کوتاه‌مدت محرک تغییرات جدی در شاخص‌و نوسانات شدید در سهام و طلا و صنایع مختلف بازار سرمایه باشد. گرچه سایه تردید نسبت به روند مذاکرات همچنان بر سر بازار باقی مانده، اما سرمایه‌گذاران در حال تعدیل انتظارات و تمرکز بر سهام شرکت‌های کوچک‌تر و دارای بنیاد قوی هستند. در مجموع، بازار سرمایه در آستانه ورود به فاز جدیدی از تعادل و ارزیابی مجدد ارزش سهام شرکت‌ها قرار دارد.حجم نقدینگی که وارد بازار شده و حجم معاملات بالا و پی بر ای پایین و منطقی بازار نشان دهنده ادامه دار بودن روند صعودی بازار است و نقدینگی به صورت چرخشی در بین صنایع بازار در گردش است و با توجه به رشد اخیر صنایع بزرگ انتظار می رود حجم نقدینگی به سمت شرکت های کوچک و بنیادی وارد شود . در حال حاضر اخبار مذاکرات بیشترین وزن و اهمیت را در روند فعلی بازار سرمایه دارد.با توجه به انتشار اخباری درخصوص بر گزاری نشست بعدی مذاکرات در هفته آتی، انتظار داریم بار دیگر شاهد اقبال نقدینگی به بازار سرمایه باشیم و بازار با چشم انداز مثبت به مذاکرات و امیدهای اقتصادی کار خود را آغاز کند.
معرفی صنایع برتر برای سرمایه‌گذاری
با فرض سناریوی خوش‌بینانه و حرکت مذاکرات به سمت احیای توافق، صنایع زیر بیشترین ظرفیت رشد را خواهند داشت:پتروشیمی و پالایشی‌ها: این گروه‌ها از جمله اولین منتفعان رفع تحریم‌ها خواهند بود. افزایش ظرفیت صادرات، کاهش هزینه مبادلات مالی و گشایش اعتبارات اسنادی، سودآوری شرکت‌های این گروه را به‌طور معناداری افزایش می‌دهد.فلزات اساسی : با افزایش انتظارات از بهبود روابط خارجی، شاهد کاهش تنش‌های ارزی و رشد تقاضای خارجی خواهیم بود. شرکت‌های بزرگ فلزی به دلیل مقیاس تولید و دسترسی به بازارهای جهانی، با فاصله از سایر گروه‌ها رشد خواهند کرد.بانک‌ها: یکی از بازیگران کلیدی سناریوی خوش‌بینانه، گروه بانکی است. در صورت تسهیل روابط بین‌المللی و گشایش‌های مالی، بانک‌ها قادر خواهند بود از فرصت‌های تسویه ارزی، تسهیل واردات و افزایش کارمزدهای خدمات مالی استفاده کنند.حمل و نقل و کشتیرانی: رفع موانع مبادلاتی و افزایش تردد کالا در بنادر کشور، سودآوری شرکت‌های حمل‌ونقل بین‌المللی را نیز تقویت خواهد کرد.
هفته پیش‌رو برای بازار سرمایه، از آن دست مقاطعی است که با وجود سایه‌افکنی ریسک‌های سیاسی، می‌توان آن را آغازی برای دوره‌ای جدید دانست.دوره‌ای که در صورت تداوم ورود پول هوشمند و انتشار اخبار مثبت، به شکل‌گیری یک رالی صعودی منجر شود.
الناز افشار _ مدیر عامل شرکت سرمایه گذاری کار کنان صنعت برق (وبرق )
نظر شما