مروری بر سهم
-
مروری بر سهم پرپتانسیل
تامین عمده ارز دابور با دلار ۴۲۰۰ تومانی
دابور از دارویی‌هایی است که بدون حذف دلار کمترین P.e صنعت خود را دارد. این شرکت عمده ارز خود را ۴۲۰۰ تومانی دریافت می‌کند و افزایش نرخی دریافت نکرده است. به دلیل اینکه حق تقدم‌های سهم در بازار هستند، دابور کم هیجان معامله می‌شود و ۳ هفته دیگر که حق‌تقدم‌ها به پایان برسند، احتمالا مدل معاملات سهم تغییر خواهد کرد. صنعت دارو با افزایش‌نرخ های پی در پی و همچنین اظهارنظرهای مسئولین و وزیر بهداشت مبنی بر تغییر مسیر یارانه دارو از کارخانجات به مردم از طریق بیمه‌ها می‌تواند جز صنعت پیشرو در نیم سال دوم باشد. در این گروه دابور، دتماد، درازک، دلر و هلدینگ‌های وپخش و تیپیکو می‌توانند مورد توجه باشند.
-
بررسی سهم های پرپتانسیل
سود واقعی شتران چقدر است؟
شتران در سال ۹۹ به سود ۱۴۷۷ ریالی رسید. در گزارش‌های فصلی آن قدر اصلاح صورت گرفته که نمی‌توان به عدد سود محقق شده هر فصل استناد کرد. در چهار فصل سال ۹۹ سود محقق شده به ترتیب ۱۷۸ریال، ۱۵۳ریال، ۲۸۰ریال و ۸۶۷ریال است. در بهار سال جاری نیز ۳۴۳ ریال سود محقق شده است. ما در واقع تصور می‌کنیم سود هر فصل شتران به صورت واقعی ۵۷۵ ریال باشد. ضمنا گزارش بهار هم بدون اعلام نرخ پالایش و پخش بوده و شرکت محافظه کارانه گزارش داده است. ازاین زاویه وقتی گزارش ۶ماهه بیاید، بازار چنین برداشت می‌کند که کوارتر تابستان یک جامپ اساسی در سود اتفاق افتاده است. در کل p.e fw شتران هم‌اکنون زیر ۵ است و انتظار ما این است با انتخاب رئیس پالایش و پخش در هفته‌ی گذشته و همچنین شنیده‌های حاکی از نامه‌نگاری وزارت نفت با پالایشگاه‌ها در کمتر از یک ماه آینده منتظر اعلام نرخ باشیم که می‌تواند در صورت حفظ فرمول به صورت اخیر، صنعت پیشرو و شگفت‌آوری در گزارش‌های این صنعت رقم بخورد.
-
مروری بر سهم پر پتانسیل
خریداران پرقدرت برای ملی مس
فملی مدتی است که در محدوده فعلی باقی‌مانده و خریداران پرقدرتی دارد. سهم بازدهی اندکی در هفته‌های اخیر داشته اما با دلار ۲۳هزارتومانی و مس ۹هزار دلاری، پتانسیل رسیدن به ۲۸۰ – ۳۰۰ تومان سود را دارد. ملی مس در آینده نزدیک افزایش سرمایه از سود انباشته می‌دهد و طبق سوابق، فولاد مبارکه و ملی مس عموماً پس از افزایش سرمایه از انباشته رشد می‌کنند. با توجه به P.e فملی و مقایسه با انتخاب‌هایی که در صنعت پتروشیمی و فلزات وجود دارد و با توجه به عدم وجود ریسک قطعی آب، برق و گاز در ملی مس، باید گفت که فملی یک گزینه سرمایه‌گذاری است. توجه کنیم که عموم کامودیتی محورها در تابستان با مشکل برق و در زمستان با کمبود گاز مواجه هستند اما فملی ازین مسئله مستثنا بوده و ریسک اندکی دارد.
-
مروری بر سهم پر پتانسیل
روند صعودی قوی بیمه کوثر دررسیدن به سود عملیاتی
به گزارش بیداربورس، بیمه کوثر تحولات بسیار خوبی داشته است. آنچه ما از وضعیت این شرکت برداشت می‌کنیم یک‌روند صعودی قوی دررسیدن به سود عملیاتی در صنعت بیمه است. کوثر می‌تواند به‌راحتی ۱۶۰تومان سود قابل تکرار در سال جاری داشته باشد همچنین بحث‌هایی در خصوص افزایش سرمایه این شرکت مطرح است و طبق گزارش بیانیه ثبت افزایش سرمایه، سودآوری شرکت طی سه سال آینده با شیب بسیار تندی رشد می‌کند. به نظر می‌رسد بیمه کوثر پتانسیل‌های خوبی داشته باشد.
-
مروری بر سهم پر پتانسیل
معامله حق تقدم تیپیکو در p.e زیر ۸
حق تقدم تیپیکو تا ۲۵شهریور مهلت دارد. باید توجه داشت که تیپیکو قادر به تحقق ۲۵۰تومان سود در سال جاری بدون حذف دلار ۴۲۰۰ تومانی است. از این زاویه حق تقدم آن در محدوده p.e زیر ۸ معامله می‌شود که در میان دارویی‌ها چنین گزینه‌هایی بسیار محدود هستند ضمناً حجم معاملات حق تقدم تیپیکو و سهام آن بسیار مناسب است لذا قابلیت تزریق منابع وجود دارد درحالی‌که اکثر خوب‌های دارویی (مانند دابور و حق تقدم آن) اجازه تزریق سنگین پول را نمی‌دهند.
-
مروری بر سهم پر پتانسیل
شستا، گزینه ای برای سرمایه گذاری بلندمدت
شستا تا پایان مهرماه مجمع تقسیم سود خود را برگزار خواهد کرد. با توجه به سود محقق شده و بحث عرضه اولیه رایتل و در جریان بودن تجدیدارزیابی، باید گفت که به دید نیمه دوم سال، شستا با توجه به پتانسیل‌هایی که دارد، یک گزینه کم ریسک تلقی می‌شود. محدوده جاری می‌تواند برای سرمایه‌گذاران میان‌مدتی مطلوب تلقی شود.
-
مروری بر سهم رایان سایپا
ولساپا کم ریسک و پرپتانسیل
به گزارش بیداربورس، ولساپا همبستگی زیادی با خساپا دارد اما به لحاظ سودآوری در محدوده P.e fw حدود ۶ – ۶.۵ است. بر این اساس اگر تصور می‌کنیم که صنعت خودرو و خصوصا خساپا بر مدار صعودی خواهد بود و بخشی از ریزش خود را جبران می‌کند، آنگاه می‌توانیم نتیجه بگیریم که ولساپا هم به دلیل p.e محور بودن کم ریسک و پرپتانسیل است.
-
مروری بر سهم
عقب ماندن های وب از رشد شاخص
به گزارش بیداربورس، های وب در بهار عملکرد مناسبی داشته و علی رغم آنکه در صنعتی با p.e بالا قرار گرفته اما بر اساس مباحث تحلیلی می‌تواند p.e fw زیر ۶ واحد را تجربه کند. این شرکت طی هفته‌های اخیر بازده مثبت نداده و عملا به اندازه شاخص نیز رشد نکرده اما با توجه به گزارش ماهانه‌های ارسال شده و قراردادهای افشا شده، گزارش مثبتی به بازار می‌دهد و می‌تواند یک گزینه سرمایه‌گذاری باشد.
-
مروری بر سهم داروسازی کاسپین تامین
حاشیه سود ۴۷درصد کاسپین
بخش مهمی از محصولات شرکت کاسپین در میان دارویی‌ها، فرآورده تزریقی است. این محصول همچنان دلار ۴۲۰۰ دریافت می‌کند و با فرض تداوم شرایط فعلی p.e forward در محدوده ۷ واحد قرار دارد. بر این اساس به نظر می‌رسد با P.s فعلی که ۲واحد است و حاشیه سود ۴۷درصد طی پنج فصل اخیر، می‌تواند گزینه کم ریسک و مناسبی برای میان مدت باشد.
-
مروری بر سهم بانک ملت
بدون تسعیر ارز هم سود خوبی میسازد
به گزارش بیداربورس، وبملت سهمی با چند ویژگی است که می‌تواند پتانسیل‌هایی برای تحقق اهداف قیمتی مناسب با ریسک اندک داشته باشد. از طرفی یک سهم برجامی است که در صورت توافق می‌تواند مورد اقبال بازار باشد. از طرف دیگر جزء سهم‌های پرتراکنش بازار است و در صورت افزایش حجم بازار یکی از گزینه‌های سرمایه‌گذاران است، خصوصا که بازده منفی بااهمیتی داشته و حد ضرر آن به لحاظ تکینکالی هم نزدیک است. میزان تحقق سود ۱۲ماهه آن مناسب بوده و انتظار می‌رود بدون تسعیر ارز هم در سال ۱۴۰۰ EPS بسیار خوبی بسازد که قیمت فعلی را کاملا توجیه می‌کند. لذا برای پورتفوی‌های بزرگ و ریسک‌گریزان و همچنین خوش‌بینان به برجام گزینه مناسبی می‌باشد.
-
مروری بر سهم
تغییر وضعیت به نفع رشد قیمت سهام پیش از مجمع
ولساپا بازده منفی با اهمیتی داشته و ارزش بازار آن در محدوده ۲۰ماه قبل است. این شرکت نسبت به سقف شاخص، ۷۵درصد کاهش قیمت را تجربه کرده و این در حالی است که در p.e ttm حدود ۷ معامله می‌شود و بر اساس EPS Forward می‌توان گفت p.e آن در سطح ۶ واحد است. مجمع تقسیم سود نیز در پیش است و باید دید که رایان سایپا چه میزان ازین سود را تقسیم می‌کند اما توجه کنیم که سایپا نسبت به اعتراضات سهامداران حساس است و بعید نیست که پیش از مجمع، وضعیت به نفع رشد قیمت سهام این شرکت تغییر کند.
-
مروری بر سهم سرمایه‌گذاری دارویی تامین
تیپیکو با p.e کمتر از ۵.۵
تیپیکو پتانسیل تحقق ۶۲۰ تومان سود در گزارش ۱۲ماهه را دارد. بر این اساس انتظار داریم درصد بالایی ازین سود در مرداد ماه تقسیم شود. بخش مهمی از محصولات شرکت‌های گروه تیپیکو ارز ۴۲۰۰ تومانی دریافت می‌کنند، ازین زاویه عبور از دلار ترجیحی باعث رشد درآمد این شرکت‌ها می‌شود و تاثیر بااهمیتی بر تیپیکو دارد. برآوردهای ما نشان می‌دهد که این شرکت بدون حذف دلار و با تداوم شرایط فعلی ۲.۸ همت سود قابل تکرار دارد و به عبارتی با احتساب تقسیم سود مجمع پیش رو، در p.e زیر ۵.۵ معامله می‌شود.
-
مروری بر سهم
رشد ۲۴۳ درصدی خالص درآمد تسهیلات و سپرده گذاری در وتجارت
وتجارت ۵۱۱ریال در شرکت اصلی و ۶۱۶ ریال در تلفیق سود ساخته است. خالص درآمد تسهیلات و سپرده‌گذاری در بانک تجارت ۹.۲همت بوده که ۲۴۳درصد رشد نسبت به سال قبل دارد. خالص فروش و بهای تمام شده کالا و خدمات این بانک ۱.۶همت بوده که دوبرابر سال قبل است. خالص درآمد کارمزد در سطح ۲.۲همت بوده و ۵۶درصد رشد کرده است. هزینه مالی و هزینه مطالبات مشکوک الوصول کاهش یافته است. در مجموع عملیات این بانک به شدت تقویت شده و حالا می‌توان گفت در سال ۱۴۰۰ نیز، با حذف درآمدهای غیرقابل تکرار و مالیات مربوطه، باز هم بانک تجارت در یک نسبت مناسب p.e خواهد بود. به عبارت دیگر بخش مهمی از سود محقق شده قابلیت تکرار دارد خصوصا اگر سیاست‌های فعلی تداوم یابد و ممکن است کم کم به گزینه‌های DPS بده بازار تبدیل شده و ضربه‌گیر پورتفوی‌های حقوقی و کم ریسک تلقی شود.
-
مروری بر سهم صنعت غذایی کوروش
نرخ رشد بالای غکوروش در فضای غیر تحریمی اما تورمی
به گزارش بیداربورس، غکوروش تازه وارد بازار است. این شرکت شیب تندی در رشد درآمد ماهانه دارد. این شرکت پتانسیل دارد تا بیش از تورم درآمد خود را رشد دهد و طبعا سود خالص آن با شیب تندتری رشد می‌کند و این در حالی است که ریسک‌های کمتری در مقایسه با بسیاری از گروه‌های بازار دارد. بر این اساس اگر فضا غیر تحریمی اما تورمی باشد، یکی از بهترین‌ها غکوروش خواهد بود. به عبارتی اگر سیاست‌های اقتصادی ایران انبساطی باشد اما تحریم‌ها برداشته شده باشند، غکوروش نرخ رشد بالایی را تجربه خواهد کرد.
-
مروری بر سهم
پتانسیل مثبت روانی شستا
به گزارش بیداربورس، شستا پتانسیل تجدیدارزیابی دارد و ضمنا از محل فروش سرمایه‌گذاری‌ها، سودسازی با اهمیتی را تجربه می‌کند و بخش اعظم آن را نیز تقسیم می‌کند. زیرمجموعه‌های اصلی شستا، عمدتا DPS محور هستند و این مساله مهمی است. این شرکت از گزینه‌هایی است که بسیاری از مردم خریده‌اند و زیان دیده‌اند. با تغییر دولت، یک پتانسیل مثبت روانی هم روی شستا خواهیم داشت.
-
مروری بر سهم تاپیکو
گزینه کم ریسک با ریوارد نزدیک به ۳۰ درصد
تاپیکو پتانسیل مناسبی به لحاظ سودسازی دارد و p.nav آن از میانگین بسیار پایین‌تر است. اگر فرض کنیم که بازار در نقطه فعلی به تعادل می‌رسد و رشد نمی‌کند، آنگاه باید بگوییم که P.nav در تاپیکو تقویت خواهد شد. نکته مهم بحث گزارش ۱۲ماهه ستاره خلیج فارس است. کرک اسپرد محاسباتی با استفاده از میعانات گازی در سال ۱۳۹۹ بسیار خوب بوده و این گزارش مثبت می‌تواند کمک بزرگی به تاپیکو باشد. در مورد ستاره سود نزدیک به ۸ هزار میلیارد تومانی در سال ۹۹ شنیده می‌شود. این شرکت نیز بحث تجدید ارزیابی را در دستور کار دارد و با توجه به پی به NAV کمتر از ۵۰ درصد می‌تواند گزینه کم ریسکی با ریوارد نزدیک به ۳۰ درصدی داشته باشد.
-
مروری بر سهم مادیران
افت ۷۵ درصدی و رسیدن به قیمت بهمن۹۸
به گزارش بیداربورس، مادیرا درآمد فصلی خود را به شدت افزایش داده و انتظار داریم که P.e forward آن کمتر از p.e میانگین گروه و سهم‌های P.e محور باشد. ازین زاویه با آمدن گزارش‌های جدید، مادیرا در کانون توجه خواهد بود. پتانسیل‌های خوبی در جهش تولید برای این شرکت وجود دارد و ازین زاویه کم ریسک و پرپتانسیل تلقی می‌شود. همچنین از لحاظ نموداری از سقف قیمتی مرداد ماه ۱۳۹۹ نزدیک به ۷۵ درصد ریزش داشته است و به قیمت بهمن ماه ۱۳۹۸ خود رسیده است!!
-
مروری بر سهم پتروشیمی نوری
پتانسیل بالای نوری در سودسازی
به گزارش بیداربورس، نوری از گروه پتروشیمی پتانسیل سودسازی مناسبی دارد. تحریم‌ها در یافتن نقطه مناسب زمانی جهت صادرات محصول خلل ایجاد کرد و باعث غیرنرمال شدن و توزیع نامناسب سود در این شرکت شد. یافتن بازار مناسب برای نوری در دو سال اخیر بسیار مشکل بوده و عبور از کرونا، تحریم و تثبیت بازارهای جهانی، به نفع این پتروشیمی است. وضعیت p.e forward و میزان تقسیم سود مناسب ارزیابی می‌شود.
-
مروری بر سهم کالسیمین
رشد نرخ محصولات فاسمین برای طولانی مدت
به گزارش بیداربورس، فاسمین طی هفته‌های اخیر افت سنگینی داشته و از ۱۷۵۰ به ۱۳۹۸ تومان رسیده با این حال قیمت‌های جهانی با این شرکت یاری خواهند کرد و حجم تولید ۳۰ هزار تنی فاسمین به همراه ۲۰ هزار تنی زیرمجموعه‌ها فضای خوبی را فراهم می‌کند. فاسمین در تلفیق فضای خوبی دارد و طبعا بخش اعظم سود زیرمجموعه‌ها را تقسیم خواهد کرد. با تخفیف در تحریم‌ها، باید روال صادرات این شرکت‌ها نرمال شود و این به نفع قیمت سهم خواهد بود. این معدنی‌ها رشد کمی در بهای تمام شده دارند و قیمت محصولات می‌تواند برای مدت طولانی به سمت اعداد بالاتر حرکت کند.
-
مروری بر سهم پتروشیمی غدیر
پیش‌بینی سود ۱۲۰۰ تومانی شغدیر در سال ۱۴۰۰
به گزارش بیداربورس، شغدیر یکی از شرکت‌های الفینی بازار می‌باشد که با توجه به اختلاف فی‌مابین اتیلن و PVC حاشیه سود قابل توجهی را پیدا کرده است که در صورت ماندگاری این حاشیه سود می‌تواند از گزینه‌های جذاب سرمایه‌گذاری باشد. این شرکت در نه ماهه سال ۱۳۹۹ نزدیک به ۵۴۰ تومان سود به ازای هر سهم ساخته است که برآوردهای تحلیلی برای کل سال ۹۹ نزدیک به ۹۰۰ تومان سود هر سهم می‌باشد. در صورتی که قیمت پی وی سی در محدوده ۳۳ میلیون تومان و اتیلن محدوده ۱۸ میلیون تومان باقی بماند و قیمت جهانی پی وی سی که در حال حاضر نزدیک به ۱۴۰۰ دلار می‌باشد ماندگار باشد با دلار برآوردی ۲۱ هزار تومانی توانایی محقق کردن سود ۱۲۰۰ تومانی به ازای هر سهم در سال ۱۴۰۰ در از ذهن نیست. همچنین این شرکت در ۸ام خرداد ماه دعوت به مجمع داشته است که احتمالا درصد بالایی را تقسیم می‌کند.
-
مروری بر سهام پالایشی‌ها
شرایط خوب پالایشی ها برای سرمایه‌گذاری
پالایشی‌ها افت سنگینی این مدت داشته‌اند و در زمستان بیش از پاییز سود ساخته‌اند. طبیعی است که با رسیدن به موعد گزارش‌های ۱۲ماهه و ایجاد یک p.e مناسب، به سبب حمایت‌هایی که صورت می‌گیرد و اصلاح شدید قیمتی صورت گرفته، در کانون توجه قرار گیرند. با این حال حتما باید به صورت پله‌ای اقدام به خرید کرد و به اندازه کافی، صبور بود. در این گروه شبندر، شپنا، شاوان و شبریز می‌تواند شرایط خوبی برای سرمایه‌گذاری داشته باشند.
-
مروری بر سهم ذوب‌آهن
سود ۸۰ تومانی برای هر سهم
به گزارش بیداربورس، ذوب‌آهن اصفهان در ۹ماهه ۱۶۴ریال سود ساخته اما این انتظار وجود دارد که در زمستان به اندازه کل ۹ماه سود ساخته باشد. رشد درآمد و حاشیه سود چنین فضایی ایجاد کرده ضمن اینکه قیمت سهم از ۱۲۰۰ به ۳۱۵تومان رسیده است. هم‌اکنون ذوب در هر ماه ۲.۳-۲.۴ همت درامد دارد اما ارزش بازار آن ۱۹.۵همت است به عبارتی با وجود حاشیه سود ۲۲درصد اما P.s زیر یک واحد دارد. این یک پتانسیل است ضمن اینکه قیمت سهم نیز شدیدا افت کرده است. در صورتی که کمی کنترل در بهای تمام شده صورت گیرد توانایی سودهای نزدیک به ۸۰ تومان به ازای هر سهم دور از ذهن نیست.
-
مروری بر سهم بانک تجارت
وتجارت با ۸۰۰ میلیون دلار ارز
بانک‌تجارت که تراز عملیاتی ۱۰۰۰ میلیارد تومانی مثبت را در فروردین ۱۴۰۰ ثبت کرده است، طی شفاف سازی‌ای اعلام کرد که بمحض تهیه صورت مالی انتهای سال مالی ۹۹ عدد تسعیر را اعلام می‌کند اما این مجموعه طی اعلام شرکت ۸۰۰ میلیون دلار ارز دارد که با توجه به تسعیر ۱۵۹۰۰ تومانی دلار می‌تواند محرک خوبی برای این سهم باشد.
-
مروری بر سهم صبانور
کنور با p.e بالاتر از گروه
کنور از گروه سنگ‌آهنی‌ها در حال افزایش سطح تولید است. این سنگ‌آهنی به واسطه راه‌اندازی خط کنسانتره خود به سود مناسبی رسید. باید توجه کنیم که همچنان بخش مهمی از کنسانتره تولید شده مازاد است و احتمالا ضریب کنسانتره به شمش رشد خوبی را طی سال جاری خواهد داشت، همچنین پتانسیل راه‌اندازی خط گندله برای تبدیل تمام کنسانتره به گندله وجود دارد. ازاین‌نظر کنور شرکتی است که می‌تواند p.e بالاتر از گروه داشته باشد و آن را حفظ کند.
-
مروری بر سهم فولاد مبارکه
سودآوری ۳۰۰ تومانی در سال ۱۴۰۰
فولاد مبارکه با شرایط جاری پتانسیل سودآوری ۳۰۰ تومانی را براحتی در سال ۱۴۰۰ دارد. وضعیت جاری در اسلب می‌تواند ماه‌ها ادامه یابد و فولاد مبارکه با فروش سلف سه ماهه عملا بخش مهمی از درآمد بهار را نیز کسب کرده است. ورق گرم CIS عملا به ۱۰۰۰دلار نزدیک شده و این در حالی است که کنسانتر در ایران کمتر از ۱۰۰دلار قیمت می‌خورد. این فاصله با اهمیت شرایط را به نفع فولادمبارکه تغییر داده ضمن اینکه هرمز به عنوان یک اسلب فروش شرایط خوبی را تجربه می‌کند. در کل باید گفت همه متغیرها تا حد ممکن به نفع فولاد مبارکه چرخیده‌اند در حالی که قیمت سهام این شرکت بازدهی منفی داشته است.
-
مروری بر سهم
واحیا، نقدشونده حتی در بازار منفی
به گزارش بیداربورس، واحیا از سنگ‌آهنی‌هایی است که به سبب تقسیم اندک سود زیرمجموعه‌ها، سود شرکت اصلی و تلفیقی بااهمیت است اما بحث‌های زیادی در خصوص آزادسازی زنجیره فولاد وجود دارد و در هر حالتی، چه فرموله و چه با بورس کالا، قیمت دلار، کنسانتره و گندله سنگ آهن افزایش با اهمیتی را تجربه خواهد کرد. با توجه به اینکه تولید سنگ‌آهن هزینه انرژی اندکی دارد و ضریب قیمت این محصول به فولاد در سال ۱۴۰۰ افزایش می‌یابد و به گواه تحلیل‌ها، این سهم کمترین p.e را در گروه دارد و اصلاح قیمتی سنگینی هم داشته، یک گزینه کم ریسک و پرپتانسیل سرمایه گذاری است که در این بازار منفی نسبتا نقدشونده است و در صورت ریزش بازار، آسیب بسیار کمتری می‌بیند اما در یک بازار متعادل، انتظار رشد مناسب قیمتی وجود دارد.