محمد ذریه زهرایی، تحلیلگر بازارهای مالی در یادداشتی برای بیدار بورس نوشت:

طلا همواره به‌عنوان یک دارایی امن علی الخصوص در دوره‌های بی‌ثباتی اقتصادی و ژئوپلیتیکی مورد توجه بوده است. در سال‌های اخیر، عوامل متعددی بر قیمت طلا و رفتار بانک‌های مرکزی در خرید این فلز گران‌بها تأثیرگذار بوده‌اند. در این یادداشت، به بررسی اتفاقات و اخبار، پیش‌بینی‌های قیمتی طلا و روند خرید بانک‌های مرکزی همراه با داده‌های تاریخی می‌پردازیم.

اخبار مهم حول محور طلا در سال میلادی گذشته تا به امروز

در یک سال گذشته، بازار جهانی طلا تحت تأثیر عوامل متعددی قرار گرفته است که بر قیمت اونس طلا اثرگذار بوده‌اند. در ادامه، به مهم‌ترین رویدادها و اخبار مرتبط از ابتدای سال ۲۰۲۴ تاکنون اشاره می‌کنیم: 

افزایش تقاضای بانک‌های مرکزی: در سال ۲۰۲۴، بانک‌های مرکزی جهان بیش از ۱۰٬۰۰۰ تن طلا خریداری کردند که تقریباً دو برابر میانگین خرید سالانه در دهه قبل است. این روند در سال ۲۰۲۵ نیز ادامه داشته و کشورهایی مانند ازبکستان، چین، قزاقستان، لهستان و هند به خریدهای خود افزوده‌اند. این افزایش تقاضا به دلیل نگرانی‌ها از تورم، تنش‌های ژئوپلیتیکی و نیاز به تنوع‌بخشی در ذخایر ارزی بوده است.

رکوردشکنی قیمت طلا در سپتامبر ۲۰۲۴: در سپتامبر ۲۰۲۴، قیمت هر اونس طلا با حدود دو درصد افزایش به ۲٬۵۷۷ دلار و ۷۰ سنت رسید. این افزایش به دلیل گمانه‌زنی‌ها درباره کاهش نرخ بهره فدرال رزرو و سیاست‌های پولی تسهیلی بانک‌های مرکزی بزرگ دنیا رخ داد. تحلیلگران پیش‌بینی کردند که قیمت طلا تا پایان سال ۲۰۲۴ به ۲٬۶۰۰ دلار و تا اواسط سال ۲۰۲۵ به ۳٬۰۰۰ دلار در هر اونس برسد.

پیش‌بینی افزایش قیمت طلا به ۳٬۰۰۰ دلار در شورای جهانی طلا: در اکتبر ۲۰۲۴، جوزف کاواتونی، استراتژیست ارشد بازار در شورای جهانی طلا، اعلام کرد که با افزایش تقاضای سرمایه‌گذاران و کاهش نرخ‌های بهره، قیمت طلا می‌تواند در هفته‌های آتی به ۳٬۰۰۰ دلار در هر اونس برسد. وی همچنین به افزایش خرید طلا توسط بانک‌های مرکزی به دلیل تنش‌های ژئوپلیتیکی و تلاش برای متنوع‌سازی ذخایر اشاره کرد.

نهایتا طی این روزها پیشبینی عمده تحلیلگران به حقیقت پیوست و هر اونس طلا حتی زودتر از پیش‌بینی و پیش از به پایان رسیدن فصل اول سال ۲۰۲۵ به بالای ۳۰۰۰ دلار رسید.

پیش‌بینی قیمت طلا در آینده

۱-به گزارش رویترز "بانک آمریکا (BofA)" پیش‌بینی خود را برای قیمت طلا در سال ۲۰۲۵ به ۳٬۰۶۳ دلار در هر اونس و در سال ۲۰۲۶ به ۳٬۳۵۰ دلار افزایش داده است. این افزایش به دلیل تداوم عدم اطمینان ناشی از سیاست‌های تجاری ایالات متحده عنوان شده است.

۲-در گزارشی دیگر نیز رویترز به نقل از بانک "گلدمن ساکس" بیان شد که: این مؤسسه مالی پیش‌بینی کرده است که قیمت طلا تا پایان سال ۲۰۲۵ به ۳٬۱۰۰ دلار در هر اونس خواهد رسید. این افزایش به دلیل تقاضای پایدار از سوی بانک‌های مرکزی و افزایش دارایی‌های ETF با کاهش نرخ‌های بهره پیش‌بینی شده است.

۳-همچنین در سمت مقابل تحلیگران بانک مورگان استنلی پیش‌بینی می‌کنند که در صورت دستیابی به توافق صلح بین روسیه و اوکراین، قیمت طلا تا سه‌ماهه چهارم سال ۲۰۲۵ ممکن است به ۲٬۷۰۰ دلار کاهش یابد. 

خرید طلا توسط بانک‌های مرکزی

بانک‌های مرکزی جهان در سال‌های اخیر به‌عنوان خریداران اصلی طلا ظاهر شده‌اند. در ادامه، داده‌های تاریخی مربوط به حجم خرید طلا توسط بانک‌های مرکزی ارائه شده است:

پیش‌بینی‌های قیمتی طلا در آینده کاری بسیار سخت و پیچیده بوده و به عوامل متعددی از جمله سیاست‌های اقتصادی، نرخ بهره، و تنش‌های ژئوپلیتیکی بستگی دارد. بانک‌های مرکزی با خریدهای قابل‌توجه طلا در سال‌های اخیر، نقش مهمی در بازار این فلز گران‌بها ایفا کرده‌اند. به نظر می‌رسد که حداقل در کوتاه مدت روند رشدی قیمت طلا ادامه دار باشد چرا که سه عامل موثر بر رشد نرخ طلا یعنی کاهش نرخ بهره، ریسک‌های ژئوپلتیکی و جنگ تجاری و افزایش تعرفه‌ها در اقتصاد جهانی تقاضا برای دارایی‌های امن -که در صدر این دارایی‌ها طلا قرار دارد- را افزایش خواهد داد.