ولید هلالات، رئیس هیات مدیره سبدگردان اقتصاد بیدار در خصوص شرایط بازار به بیداربورس گفت: ارزش معاملات سهام در دومین هفته اسفندماه به طور متوسط در هر روز ۱۰.۷۷همت بود و در مقایسه به ۷.۷همت هفته گذشته، تقویت شد. ضمن اینکه ارزش معاملات هفته پیش ازآن نیز تنها ۳.۸همت بود ازین زاویه در طول سه هفته اخیر ارزش معاملات به طور مداوم تقویت شد ضمن اینکه در آخرین روز هفته کاری هر سه هفته، بازار منفی بوده و فشار فروش داشته است. اهرم حرکت بازار در این هفته‌ها دلار بازار ازاد بوده که منجر به افزایش انتظار بازدهی فعالین بازار شده با این حال توجه کنیم که طی یک هفته اخیر پالایشی‌ها به همراه فلزات آهنی و فلزات گرانبها، در کنار پتروشیمی‌ها بهترین بازده بازار را خلق کردند که در سطح ۱۲درصد بود. همچنین گروه نیروگاه برق در صدر بازدهی با ۱۳درصد رشد هفتگی بودند که علت آن به مصوبات مجلس جهت رقابت پذیر کردن صنعت برق باز میگردد و البته که جزئیات اندکی از این قانون در دسترس بازار قرار گرفته و طبعا تحلیل دقیقی روی تاثیر این مساله بر سودآوری آتی نیروگاهی‌ها صورت نگرفته است.

*صنایع از منظر تحلیلی
به گفته وی در طی یک هفته اخیر، هیچ صنعتی بازدهی منفی نداشت اما تامین سرمایه، شوینده، تایرسازها و خودروسازان در محدوده کم بازده‌ترین صنایع بودند که علت آن را در هزینه‌های ارزی این صنایع از یک طرف و خودرو از طرف دیگر اخباری مبنی بر قیمت گذاری شورای رقابت در صنعت باید دنبال کرد. گزارش های ماهانه به شکل تمام و کمال به بازار مخابره شد و تصویر نسبتا روشنی از وضعیت درآمدی صنایع به دست آمد. حالا با سپری شدن ۱۱ ماه از سال و شیب رشد درآمد و نرخ فروش محصولات شرکتها می توان پیشبینی کرد که وضعیت سودآوری در زمستان به چه صورت خواهد بود اما سطح اهمیت سودآوری سال ۱۴۰۲ بسیار بالاتر از فصل زمستان ۱۴۰۱ است که علت آن را تغییرات گسترده نرخ ارز می دانیم. همکنون نرخ دلار ۲۸۵۰۰ تومانی، نرخ بازار حواله و اسکناس سنا، دلار غیررسمی ۴۳هزار تومانی در بورس کالا و نهایتا دلار بالای ۵۰هزار تومان بازار آزاد دامنه ای از اعداد تحلیلی میدهد.

*دلار۴۳ هزار تومانی در بورس کالا 
ولید هلالات معتقد است فاصله دلار آزاد و دولتی آنقدری است که تحلیل سودآوری آینده را با ابهام مواجه میکند اما به واقع اگر سقف غیررسمی دلار بورس کالا (۴۳هزار تومان) را برای کل سال ۱۴۰۲ در نظر بگیریم، نسبت p/e در عموم شرکت های کامودیتی محور منطقی و مناسب خواهد بود ضمن آنکه در اینگونه صنایع تقسیم سود حداکثری نیز در چند ماه آینده بر بازده سرمایه گذاران می‌افزاید.

*مکانیزم ماشه فعال میشود؟
رئیس هیات مدیره سبدگردان اقتصاد بیدار در ادامه عنوان کرد: در بحث سیاست خارجی، جمهوری اسلامی که مذاکره مستقیم با آمریکا را نپذیرفت و با غرور آنرا اعلام عمومی میکرد حالا در تلاش برای دعوت به هر قیمت گروسی، رئیس آژانس انرژی اتمی است ازین زاویه که طرف غربی، عدم مذاکره ایران را با غنی سازی بالا توسط جمهوری اسلامی ترکیب کرده و خروجی آن مکانیزم ماشه در آینده نه چندان دور است. این مساله منجر به بازگشت تحریم های شورای امنیت می شود و راه ارتباطی ایران با کشورهایی نظیر امارات، عراق، ترکیه، چین و حتی روسیه را می بندد.

*سورپرایز بودجه در مجلس 
این کارشناس بازارسرمایه در پایان گفت: در نهایت میتوان چنین برداشتی کرد که گزارشهای ماهانه و فصلی درموقعیت خوبی هستند و سطح سودآوری شرکتها روندی صعودی دارد و همچنین مجامع تقسیم سود به بازار کمک خواهد کرد. با این حال بودجه دولت در حال بررسی در مجلس بوده و بندهای چالشی یا انگیزشی آن می تواند بازار را سورپرایز کند. ضمن آنکه به صورت سنتی در میانه تا اواخر اسفند ماه میل به فروش توسط سهامداران اعتباری افزایش می یابد و این نیز بر عرضه ها خواهد افزود لذا می توان انتظار تعلل در گام های صعودی بازار را داشت. با فرض عدم تحقق سناریوهای منفی پیشبینی نشده، به لحاظ زمانی انتظار آغاز یک روند جدید مثبت از آخرین هفته سال و تداوم آن در هفته های نخست سال ۱۴۰۲ کاملا منطقی است.